针对2021年的投资展望

针对2021年的投资展望

截止20201021日,上证指数3325点。上证指数到这边基本陷入了一个僵局,涨又涨不上去,跌又跌不动。

往上跑,似乎动力不足。指数的带动,必须有持续的市场热点带动市场人气,市场人气的积聚不断带动增量资金入场,股指才能继续往上跑。而目前根本拿不出什么长期积聚人气的热点股票来。今年的上半年的领头羊大概有如下几类:白马大消费、新基建科技股、猪周期农业。

优质白马股估值就算不在高位,也至少不便宜,就拿安琪酵母来说,PE的中位数大概在35倍左右,而目前的动态估值也在35-40之间,投资吸引力不大。更加夸张的如贵州茅台,PE中位数在30左右,而目前动态估值都在45-50倍之间,属于历史高位,真是毫无吸引力。

科技股就更加不用多说了。贸易战,国家天天喊着公关卡脖子技术,大量热钱流入芯片制造等领域,满地泡沫。随便找个科技股,就拿最近上市的中芯国际来说,港股目前20块钱一股,在A股科创板市场57.65一股。不是港股太低就是A股太高。而20块钱港股的中芯国际在其港股的历史中也是高位了,更不谈A股的57一股。

最后来说说热点的养猪。养殖业可以算是一个周期性很强的行业,基本就是亏三年,平三年,赚三年。央视一直在强调,猪存栏头数不断恢复中,大概恢复了往年的80%。而目前猪肉价格也确实开始走低。牧原股份和新希望这样的养猪股基本已经从最高点跌了30%左右了,假如猪周期彻底进入拐点,估计还要继续跌。就算不继续跌,也是强弩之末,不宜投资。

接下来说说会不会往下走,往下走似乎也难。

第一是货币政策。2020年央行三季度例会中强调: 稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向,综合运用并创新多种货币政策工具,保持流动性合理充裕. 扎实做好六稳工作,全面落实六保任务,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 简单来说就是货币政策会相对宽松,毕竟需要六稳六保不是?实际情况来看,目前的无风险收益率确实较低,3个月的国债收益率大概也就在2.7左右。而去年3个月的国债收益率至少也是3.0以上。资金面方面相对还是很充裕。另一点则是房住不炒今年提了多次。也就是说在货币相对宽松的情况下,资金还不太容易进入房地产市场,这样就导致钱更加容易流入资本市场了。

第二是外资影响。截止目前为止,北向资金今年净买入2573.37亿元,虽然有买又卖,但是整体来看,外资还是在不断的流入,从北向资金买入的股票来看,基本还是长期资金为主。

第三是A股自身估值支撑,上证平均市盈率大概在15左右,在整个历史中的30分为左右,应该算较低,并不高。

以上也就解释了目前A股这上不去,下不来的现状。这样的情况下,投资股票就有点难了。绩优成长股估值高了,买了不划算。 垃圾股,压根不想买。确定性的机会很难找。

我们恰逢这百年难遇的疫情期间,而从历史来看,特殊的事件必然会加快历史的进程,很多变化会来的更快。如果我们能把握住这些变化,很可能是我们发家致富的机会。

我大胆的猜想下,这波疫情之后,中国的GDP会加速的超过美国,世界影响力也逐步超越美国,可能这就是一个拐点。

这波疫情中,中国表现的最好,人民币也在不断的升值,简单推断下。随着疫苗的不断普及,疫情已经不再是国人出国游担心的感染问题。与此同时,人民币的不断升值变相的降低了出国游的费用。最后被抑制的出国游和商务行程很可能爆发式的增长,大大的利好航运。

本人推断确定性的机会,目前来看,航空股股价受疫情影响并不高,属于历史相对低位。

推荐买入东方航空、南方航空等,持有到明年现在,应该有不错的收益。

投资有风险,入市需谨慎。个人观点,仅供参考。

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